Der 13jährige Jakob, Sohn einer Marktfrau, der die Leute üblicherweise gern verspottet, befreit Mimi von Parkhausen aus den Händen von fünf Lausbuben, die sie auf dem Markt gehänselt haben. Mimi verspricht ihm ein Wiedersehen. Doch als sich eine alte Frau dem Marktstand nähert, kann Jakob es nicht lassen, sich über ihre lange Nase und ihren dürren Hals lustig zu machen. Sie bittet ihn, ihre schwere Tasche nach Hause zu tragen. Kaum dort angekommen, entpuppt sich die alte Frau als Hexe. Nach sieben Jahren Schlaf erwacht Jakob als Zwerg - mit einer langen Nase und einem Höcker - als Zwerg Nase!